Du musst wahrscheinlich nur das Encoding deines Templates auf UTF-8 umstellen. Ist nicht so schwer, hast Du niemanden im Bekanntenkreis, der bissle PHP und HTML kann?

Ich könnte mir vorstellen, dass es sich dabei um ein Problem handelt, dass sich beim Update die Zeichencodierung von ISO auf UTF-8 geändert hat.
Werden aus einem ö zwei Zeichen? Dann sind die Inhalte in UTF-8 gespeichert, werden (wahrscheinlich wegen deinem Template) als ISO 8859-1 interpretiert ...

Ist die 1.6 eigentlich schon in Sichtweite?

Kannst dich gern mal bei mir melden, ich schau mir auch gerade serendipity an, weil ich von Wordpress genervt bin.
Evtl. können wir uns austauschen. Kann dir beim Template bisschen helfen.